中国证监会对在线券商富途证券处以2.71亿美元罚款，原因是其违反牌照规定

富途控股周五披露，公司收到中国证监会的调查通知和处罚预通知，导致其股价在开盘前大幅下跌。

拟议罚款总额为人民币18.5亿元，约合2.71亿美元。监管机构还计划对富途科技创始人兼首席执行官李华处以人民币125万元的个人罚款。

监管机构标记无证活动

中国证监会及其深圳分局指控，富途证券在中国大陆和香港的某些关联实体在未获得必要批准的情况下，在中国大陆进行证券交易、公募基金销售和期货业务。

监管机构称，这些行为违反了中国的《证券法》、《证券投资基金法》和《期货及衍生品法》。当局拟责令该公司停止或纠正相关活动，没收违法所得，并处以罚款。

此案仍需进一步审理。在最终裁决前，富途有权提交解释、进行辩护并要求举行听证会。

公司回应及更广泛的审查

富途表示，公司已与监管机构沟通，并已针对其在中国大陆的业务实施了整改措施。该公司补充说，截至2026年第一季度末，中国大陆账户约占其总投资账户的13%。

该公司还指出，其国际业务持续扩张，海外客户稳步增长，而中国大陆以外的业务仍未受到影响。

同一天，中国当局发出信号，将对其他在线券商采取类似的执法行动，其中包括老虎证券的新西兰分公司和长桥证券的香港实体。

这些事态发展表明，向中国大陆用户提供跨境投资服务的平台将面临更严格的监管审查，尤其是在可能没有完全满足许可要求的情况下。

今年年初，富途控股公布了2025年的强劲财务业绩，净利润翻了一番多，营收增至超过29亿美元。净利润达到113亿港元(14.5亿美元)，较上年增长108%，而总营收增长68.1%至228亿港元。

富途预计2025年将实现创纪录增长

该公司毛利率也从82%提升至87.1%，反映出成本增速低于营收增速。业绩增长得益于投资者增持美国科技股以及该公司拓展亚洲市场。

交易活动在业绩中发挥了核心作用，全年交易总额增长89.4%，达到14.68万亿港元。仅第四季度，交易额就创下3.98万亿港元的历史新高，同比增长37.8%。据该公司称，受客户对人工智能相关股票的强劲需求推动，该项交易活动的大部分占比达 3.04 万亿港元。

富途集团旗下的慕慕(Moomoo)也推出了一项新功能，允许散户投资者将自己的人工智能工具直接连接到其平台。此举使 Moomoo 加入了越来越多的经纪商行列，其中包括 eToro 和 Robinhood，这些经纪商正在引入人工智能驱动的投资功能，以应对零售交易领域日益激烈的竞争。

Moomoo 还将 其加密货币交易服务扩展至德克萨斯州用户，并新增了一项功能，允许美国客户直接存取加密货币。与此同时，越来越多的经纪商正在拓展其加密货币产品，例如 IG 集团，该集团近期获得了英国监管牌照，可以提供加密货币服务并允许客户直接转账。